Рентабельность инвестированного капитала

Рентабельность инвестированного капитала
Март 07 10:53 2017 Print This Article

Инвестированным капиталом называется общая сумма вложенных средств, которые были даны инвесторами или акционерами предприятия. В соответствии с тем, куда инвестируют, средства могут быть потрачены на основное развитие, реализацию стартапа, увеличение оборота и т.д. Основная особенность заключается в том, что ИК привлекают для решения конкретных задач и не допускается тратить его на что-то иное.

рентабельность инвестированного капитала

В трактовке самого показателя есть отличия – международная практика имеет ввиду долгосрочные инвестиции, отечественная включает сюда в том числе и краткосрочные займы. Поэтому часто для предприятий, функционирующих в нестабильной экономической среде, относят в данную категорию и долгосрочные, и краткосрочные вложения.

Правильный анализ эффективности использования вложенных средств чрезвычайно важен для менеджмента и инвесторов, выявления динамики развития и уровня достижения поставленных задач.

Основной финансовый показатель, которым определяют прибыльность инвестированных в бизнес, стартап, предприятие денег – это возвратность финансовых вложений. Этот термин может звучать как нормативное значение доходности, прибыльность вложенного капитала, он же рентабельность инвестированного капитала – ROIC, расшифровывается как Return on Invested Capital. Данный показатель демонстрирует окупаемость вложенных денег.

Формула и проведение расчетов

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала показывает прибыльность предприятия/бизнеса/стартапа на инвестированный капитал. Используют его в основном инвесторы для эффективной оценки доходности предприятия и способности создавать добавленную стоимость на вложенные средства.

Если полученное значение высокое, то проект считается инвестиционно привлекательным для вкладчиков и бизнесменов. Расчеты ROIC ведутся по такой формуле:

ROIC = NOPLAT / InvestedCapital, где:

  • NOPLAT расшифровывается как Net Operating Profit Less Ajusted Taxes – показатель чистого операционного дохода после отнимания всех обязательных выплат налогов
  • InvestedCapital – вложенные средства

Формула расчета ROIC

Числитель в данном случае включает расходы на выплату процентов, так как знаменатель учитывает лишь инвестированные деньги. Существенный недостаток ROIC – то, что здесь не учитывается, каким образом удалось получить прибыль. Ведь это может быть доход от операционной деятельности либо однократная операция (например, курсовая разница от проведения операций в иностранной валюте).

Особенности использования ROIC

Данный показатель является своеобразным индикатором, который отражает былую деятельность компании. Нередко его используют в качестве показателя способности генерировать добавленную стоимость в сравнении с другими проектами. Высокий показатель подтверждает силы компании и наличие действительно сильного менеджмента.

Рассчитываться рентабельность инвестированного капитала может по бухгалтерскому балансу, откуда берутся основные цифры для формулы. Но относиться к полученным значениям нужно с определенной долей осторожности.

Прибыльность капитала

Слишком пристальная концентрация на этом значении может говорить и про непрофессиональный менеджмент, основной своей задачей видящий максимально возможное выжимание прибыли с полным игнорированием возможностей для роста и разрушением стоимости проекта в будущем.

Чтобы оценить эффективность освоения капитала, часто ROIC сравнивают с WACC (стоимость инвестированного капитала). Первый основывается на результатах финансовой отчетности, но обладает такими недостатками, как возможность манипуляций с боку менеджмента, подверженность влиянию учетной политики, инфляции и изменения курсов валют, поэтому для полноты анализа есть смысл анализировать и другие значения.

view more articles

About Article Author

Anastasia Manaenkova
Anastasia Manaenkova

View More Articles
write a comment

0 Comments

No Comments Yet!

You can be the one to start a conversation.

Add a Comment

Your data will be safe! Your e-mail address will not be published. Also other data will not be shared with third person.
All fields are required.