Проблемы венчурного предпринимательства в России

Проблемы венчурного предпринимательства в России
Март 16 21:39 2017 Print This Article

Венчурное предпринимательство – очень перспективная и актуальная сфера в современном бизнесе, но не очень хорошо и разносторонне развитая в России. Венчурные предприятия чаще всего специализируются на инвестировании в сферы инженерных разработок, научных исследований, создании и внедрении инновационных идей.

Венчурное инвестирование в России

Данный тип бизнеса появился в США. В определенный момент бизнес в стране потребовал новых подходов и энергичных, сильных личностей.

Началось все в Силиконовой долине – именно там зародились всемирно известные предприятия в сфере телекоммуникаций и информатики. В 1957 году работник инвестиционной фирмы на Уолл-Стрит Артур Рок получил письмо от инженера Юджина Клейнера, работавшего в Shokley Semiconductor Laboratories.

Вильям Шокли, глава фирмы, только получил Нобелевскую премию за создание транзистора, но Юджин и его коллеги были уверены, что будущее за кремниевым транзистором и искали тех, кто вложит в развитие свои деньги. Рок с партнером полетел в Калифорнию, решил собрать необходимые полтора миллиона у корпоративных инвесторов, но никто его не поддержал.

И вот, он обратился к Шерману Фэрчайлду, который дал деньги и, таким образом, была основана компания Fairchild Semiconductors, считающаяся прародителем полупроводниковых компаний Силиконовой долины. Потом Рок вкладывал еще в Apple Computer и Intel, став первым, кто использовал термин «венчурный капитал».

Постепенно этим видом инвестирования стали интересоваться европейские вкладчики, первой стала Великобритания. В Западной Европе рынок начал развиваться в 70-х годах в Германии, Голландии, Италии. Объемы венчурных инвестиций постоянно растут, в сфере работает огромное количество специалистов.

Венчурные инвестиции

Венчурное предпринимательство в России начало развиваться не так давно, откликнувшись на внутренние запросы развития бизнеса и став результатом политико-административных решений, которые поставили своей целью привить ростки рыночного хозяйства трансформирующейся экономике государства и оказать содействие приватизируемым предприятиям.

Венчурное финансирование и его влияние на экономику

Основные принципы и отличительные черты венчурного предпринимательства объясняются спецификой сферы и ее организацией. Такие фирмы создаются на определенный срок с целью решения проблем конкретного проекта, которому нужны деньги либо в формате фонда, который финансирует несколько идей/предприятий.

Основная цель – успешная коммерческая реализация технологий, идей, изобретений. Создаются такие фирмы на базе договора и используют деньги, полученные от нескольких физических/юридических лиц или же вложения и кредиты банков, крупных корпораций, государства, частных фондов.

Принципы венчурного финансирования:

  • Направление капитала на поддержание инновационных сфер, новых задумок, современных технологий, инженерных разработок и т.д., что повышает как риск, так и возможности получения прибыли.
  • Вложения осуществляются в потенциально прибыльные предприятия, которые еще не приносят большого дохода, а находятся на стадии развития.
  • Средства предоставляются на довольно длительный срок, исчисляющийся годами, и не могут быть в любой момент изъяты инвестором.

Инвестирование в России

  • Предпочтение отдается малым высокотехнологичным компаниям, которые в основном ориентированы на разработку и создание новой наукоемкой продукции.
  • Часто поддержка предприятий продиктована желанием не только получить пассивный доход, но и создать новый рынок, став на нем монополистом.
  • Средства дают на время, не навсегда – предполагается возврат.
  • Часто интерес инвестора лежит не только в получении высокого дохода, но и в шансе стать участником создания прогрессивной технологии, которая будет стимулировать научно-технический прогресс государства.
  • Если рассматривать самые успешные примеры, то венчурные предприятия в среднем способны принести доход через 5-7 лет в размере, превышающем первоначальные вложения в 5-10 раз. Но есть и другие примеры, когда вклад нескольких тысяч или десятков тысяч долларов приносил миллионы.
  • Инвестор несет лишь финансовый риск, не вмешиваясь ни во что, поэтому остальные риски остаются на менеджменте и реализующем идеи.

Роль венчурного инвестирования в современной экономике и ее активном развитии огромная. С одной стороны, удается развивать малый и средний бизнес, повышать значимость и улучшать репутацию страны на мировой арене, занимая лучшие рынки, с другой – заинтересовывать высококлассных специалистов оставаться работать в стране и привлекать огромные прибыли, делая вклад в процветание экономики и повышение благополучия граждан.

Венчурное предпринимательство всегда очень чутко реагирует на потребности и запросы рынка, выбирая те сферы, которые актуальны в данный момент. Практически все инновации требуют денег и вложения частных лиц или фондов помогают быстрее реализовать задумку, которая завтра может быть разработана конкурентами или просто потеряет свою актуальность.

Особенности развития сферы в России

В России венчурные фонды начали появляться в 1994 году по инициативе ЕБРД (Европейского Банка Реконструкции и Развития). В 10 регионах страны организовали 10 региональных венчурных фондов. Также, одновременно с ЕБРД, Международная Финансовая Корпорация решила принять участие в организации венчурных структур вместе с частными и корпоративными инвесторами.

Вкладывать в стартап

К 2016 году развитие венчурного предпринимательства в стране вышло на достаточно высокий уровень, но, тем не менее, до результатов США, где бизнес приносит миллиарды, еще далеко, так как присутствует множество проблем. Здесь существует два организационных формата фирм: самостоятельные и те, что созданы внутри крупных корпораций.

С учетом того, какие средства работают в этой области, венчурное предпринимательство составило серьезную конкуренцию таким самым прибыльным сферам двадцатого столетия, как торговля оружием, нефтью, наркотиками, игорный бизнес и т.д. Ни одна коррупционная схема не способна принести столько денег.

Поэтому для России развитие этой области является приоритетным ввиду возможности получать огромные прибыли легально и становиться серьезным игроком мирового рынка высоких технологий и инновационных разработок. Особенно актуально такое инвестирование в условиях явного недостатка средств для поддержки научно-технической сферы, потери специалистов, которые выезжают в другие страны. Создание венчурных предприятий гарантирует поступление внебюджетных средств на поддержку разнообразных проектов, стартапов.

Основные проблемы и особенности развития венчурного предпринимательства в России:

  • Сложности в организации работы и популяризации фондового рынка, на котором реализуются акции предприятий, в которые вкладываются средства и где, собственно, зарабатывают инвесторы. Фондовый рынок является очень серьезной составляющей частью обращения венчурного капитала.

Куда вложить деньги

  • На российском рынке наблюдаются недостаток ресурсов, трудности с формированием структур.
  • Из-за высоких рисков на рынке очень трудно привлечь инвесторов, которым гораздо проще воспользоваться проверенными схемами, чем поддерживать создание нового программного обеспечения, к примеру, и ждать 7 лет.
  • Нестабильная ситуация в экономике, сложности в законодательной базе, что существенно повышает и так немалый риск, ведь неизвестно, что будет через 5 лет в стране, пока будет реализовываться идея.

В России поддерживаются не только наукоемкие высокотехнологичные отрасли, но все, что приносит прибыль. Плохо работают правила отбора предприятий, поэтому часто инвестиции не окупаются, что существенно понижает интерес и доверие к венчурному предпринимательству.

Серьезной проблемой является низкий уровень информационной прозрачности рынка интеллектуальной собственности, что создает трудности в поиске действительно стоящих проектов. В законодательстве до недавних пор даже отсутствовал термин «венчурное предпринимательство», а база законов и норм не дает возможности эффективно и выгодно для всех участников организовать сотрудничество.

Куда и как вложить

Очень много времени занимает регистрация инвестиций в Центральном банке, проспекта эмиссии в специальной Федеральной комиссии по ценным бумагам, оформление множества согласований с Министерством по антимонопольной политике, в отделе налоговой инспекции и т.д.

Часто сотрудничество прекращается просто потому, что оформление затягивается государственными органами, а здесь время играет главную роль, особенно если поддерживаются проекты в сфере высоких технологий.

Сложна и процедура допуска на рынок иностранного рискового капитала. Но все развивается, создаются новые органы и институты, иные элементы венчурного инвестирования, заключаются соглашения сотрудничества и взаимодействия с разными структурами.

view more articles

About Article Author

Anastasia Manaenkova
Anastasia Manaenkova

View More Articles
write a comment

0 Comments

No Comments Yet!

You can be the one to start a conversation.

Add a Comment

Your data will be safe! Your e-mail address will not be published. Also other data will not be shared with third person.
All fields are required.